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新加坡丰益半路杀出 光明收购澳大利亚糖企告败

2010.7.05
  光明食品集团没有想到,收购澳大利亚西斯尔公司(CSR)糖业资产胜利在望之时,新加坡丰益国际集团突然间杀出,搅黄了自己谈了一年多的生意。

  CSR公司7月5日公告称,公司已经同意以17.5亿澳元(约109.6亿人民币)的价格,将旗下的糖业和再生资源业务出售给新加坡丰益国际集团,预计这项交易将在今年第四季度完成。丰益国际同日也发布了收购公告。这意味着,光明集团收购CSR糖业的计划将以失败告终。

  失败因临时调低报价

  CSR与丰益国际达成的收购价为17.5亿澳元,这一价格是其取胜的重要原因,因为光明集团的最终报价比其低了1亿澳元。

  光明集团与CSR的谈判已历时数月,早在今年1月27日光明集团便提出了15亿澳元的收购价;在CSR给出一份“留有余地的拒绝声明”后,光明集团又于4月初将收购价格提高到了17.5亿澳元。

  但在最后的关键时刻,光明集团却临时改变了报价。7月2日收市后,光明集团再次对CSR糖业及再生资源业务提出了16.5亿澳元的现金收购要约,这一价格低于之前4月初的无约束力报价17.5亿澳元。

  澳大利亚当地媒体报道称,CSR董事会在7月4日举行会议,基调是倾向于接受光明食品报价,但仍有部分董事忧心报价低估这些业务的价值。反对者预计如果拆分糖业和再生资源业务,未来几年,其价值将达到20亿澳元。

  此时丰益国际更高的报价无疑让董事会有了另外的选择。CSR董事长Ian Blackburne在公告中表示,“虽然也有其他战略投资者青睐糖业及可再生能源项目,但丰益国际是最佳选择,能够保证CSR股东权益。”

  为何会在临门一脚之时调低报价?光明集团7月5日没有对此作出回应。有分析人士认为,这可能源于光明集团错误分析了局势,其没有意识到潜在竞争对手的存在,也没有摸透CSR董事会的心理价位。

  丰益国际与CSR的该项交易方案将被提交澳大利亚外商投资审核委员会接受审议。丰益国际是亚洲最大的农业综合企业集团,也是新加坡市值最大的上市公司,其在华合资企业益海嘉里投资有限公司以及旗下“金龙鱼”品牌为中国公众所熟知。此次收购是丰益国际发展其糖业业务计划的一部分,该计划还包括在印尼成立一家糖料种植园。

  光明称国际化战略不受影响

  光明集团对这一结果明显没有心理准备,7月5日上午,多位高管均对这一爆炸性的消息感到突然。事实上,一个星期前,光明食品集团甚至已经在筹划召开新闻发布会宣布收购成功。

  光明食品副总裁葛俊杰得知消息后对媒体表示,光明一直非常有诚意,已通过各方考察提出认为有竞争力的报价。

  光明集团一位高管5日晚间对中国证券报记者表示,集团正在研究相关回应及对策。葛俊杰强调,这次收购事件不会影响未来光明集团国际化战略,不会影响光明未来在澳洲糖业、酒业、乳业的三大产业布局。除了收购CSR糖业资产之外,葛俊杰此前曾对中国证券报记者表示,集团正在与澳大利亚一家酿酒企业接触,有意对其展开并购。
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